Сингапур: семейный офис, режимы 13O/13U и структура VCC
Освобождение дохода квалифицируемого фонда от налога по режимам 13O и 13U — при активах от 5 млн сингапурских долларов (13O) или 50 млн (13U), обычно через структуру VCC.
- Fund Tax Incentive Schemes for Family Offices — Monetary Authority of Singapore (MAS), 2026
- MAS Amends Sections 13O and 13U Application Guidelines for Family Offices — Duane Morris LLP, 2025
Контекст
Сингапур целенаправленно строит из себя азиатский хаб для семейных офисов, конкурируя с Гонконгом и Швейцарией. Ключевые инструменты — налоговые режимы Валютно-финансового управления (MAS) по секциям 13O и 13U Закона о подоходном налоге и гибкая корпоративная оболочка VCC (Variable Capital Company), введённая в 2020 году.
Число семейных офисов в городе-государстве резко выросло в 2020-х.
Проблема
Крупной семье нужна юрисдикция, где можно централизованно управлять глобальными активами, получить налоговую определённость по инвестиционному доходу и при этом создать реальное присутствие — офис, специалистов, расходы в стране. Задача — не «оффшор без содержания», а прозрачная структура с экономическим смыслом.
Решение
Режимы 13O (внутренний) и 13U (расширенный) освобождают доход квалифицируемого фонда от сингапурского налога при выполнении условий. С 1 января 2025 года минимум активов под управлением для 13O составляет 5 млн сингапурских долларов (в «назначенных инвестициях») и требуется не менее двух инвестиционных специалистов; для 13U минимум — 50 млн и не менее трёх специалистов.
Обязательны местные расходы: не менее 200 000 сингапурских долларов в год для меньших фондов, с повышением до 500 000 для крупнейших. Условие по активам проверяется на конец каждого финансового года. Льгота привязывается к инвестиционному фонду — для семейного офиса это почти всегда VCC, часто «зонтичная» структура с обособленными субфондами.
Результат
Освобождение дохода квалифицируемого фонда от налога по режимам 13O и 13U — при активах от 5 млн сингапурских долларов (13O) или 50 млн (13U), обычно через структуру VCC.
Уроки для индустрии
- Современные льготы требуют «содержания»: без офиса, специалистов и местных расходов освобождение не работает.
- Пороги растут: с 2023 года требования к активам и найму заметно ужесточились.
- Структура (VCC) и льгота (13O/13U) — разные слои: налоговый режим привязан к фонду, а не к самому семейному офису.
Частые вопросы
Что такое VCC и зачем она семейному офису?
VCC (Variable Capital Company) — введённая в 2020 году корпоративная оболочка для фондов с переменным капиталом. Она позволяет держать несколько субфондов с обособленными активами и обязательствами внутри одной структуры и служит удобным носителем налоговых режимов 13O/13U.
Изменились ли требования в 2025 году?
Да. С 1 января 2025 года для 13O введён минимум активов в 5 млн сингапурских долларов и требование двух инвестспециалистов, местные расходы стали ступенчатыми, а условие по активам проверяется на конец каждого финансового года, а не только при подаче.